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国金量化多策略灵活配置混合型证券投资基金2018年第2季度报告

2018-08-19 09:55

  基金管理人的董事会及董事本报告所载资料不存在虚假记载、性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同约定,于2018年7月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,复核内容不存在虚假记载、性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本基金通过对股票大量数据的回溯研究,用量化统计分析工具找出市场内部个股之间的稳定性关系,将套利建立在对历史数据进行统计分析的基础之上,估计相关变量的概率分布进行套利操作。

  本基金通过挖掘和深入分析可能造成股价异常波动的时间以及对过往事件的数据检测,获取时间影响所带来的超额投资回报。(4)投资组合优化

  本基金根据量化风险模型对投资组合进行优化,调整个股权重,在控制风险的前提下追求收益最大化。

  债券投资主要用于提高非股票资产的收益率,管理人将价值投资的,严格控制风险,追求合理的回报。

  (1)在债券投资方面,管理人将以宏观形势及利率分析为基础,依据国家经济发展规划量化核心基准参照指标和辅助参考指标,结合货币政策、财政政策的实施情况,以及国际金融市场基准利率水平及变化情况,预测未来基准利率水平变化趋势与幅度,进行定量评价。

  本基金根据对可转换债券的发行条款和对应基础证券的估值与价格变化的研究,采用买入低转换溢价率的债券并持有的投资策略,密切关注可转换债券市场与股票市场之间的互动关系,选择恰当的时机进行套利,获得超额收益。

  资产支持证券投资关键在于对基础资产质量及未来现金流的分析,本基金将在国内资产证券化产品具体政策框架下,采用基本面分析和数量化模型相结合,对个券进行风险分析和价值评估后进行投资。本基金将严格控制资产支持证券的总体投资规模并进行分散投资,以降低流动性风险。

  本基金将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约,以套期保值为主要目的,通过对证券市场和期货市场进行定量化研究,结合股指期货定价模型寻求其合理的估值水平,在法律法规允许的范围内进行相应投资操作。

  本基金将根据风险管理的原则,以套期保值为主要目的,主要选择流动性好、交易活跃的股票期权合约进行交易,以降低股票仓位调整的交易成本,提高投资效率,从而更好地实现投资目标。

  基金管理人将根据审慎原则,建立期权交易决策部门或小组,授权特定的管理人员负责期权的投资审批事项,以防范股票期

  注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动损益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。

  2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低

  注:本基金的业绩比较基准为:沪深300指数收益率×60%+中证全债指数收益率×40%

  3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  注:本基金基金合同生效日为2018年2月1日,图示日期为2018年2月1日至2018年6月

  注:(1)任职日期和离任日期分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期,首任基金经理的任职日期按基金合同生效日填写;(2)证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关。

  本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民国证券法》《中华人民国证券投资基金法》《公开募集证券投资基金运作管理办法》和其他有关法律法规的,以及本基金基金合同的约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求利益,无损害基金份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。

  报告期内,本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《国金基金管理有限公司公平交易管理办法》的,通过制度、流程和系统等方式在各业务环节严格控制交易公平执行,公平对待旗下所有投资组合。在投资决策内部控制方面,各投资组合按投资管理制度和流程决策,并在获得投资信息、投资和实施投资决策方面享有公平的机会;在交易执行控制方面,通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进,确保公平交易原则的实现;在行为和分析评估方面,通过IT系统和人工等方式进行日常,确保做好公平交易的和分析。

  报告期内,本基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价交易,未出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。

  2018年二季度以来,宏观基本面的各项数据反映经济运行趋势平稳,采购经理人指数、发电耗煤量增速等经济先行指标均处于本轮经济复苏以来的相对高位水平。然而,在美国对我国贸

  易战政策反复升级的冲击、以及国内去杠杆下对信用风险悲观预期的影响下,证券市场风险偏好下降,市场指数震荡下行。二季度,沪深300、中证500、创业板指的收益率分别为-

  本基金权益仓位处于较高水平。每3个月本基金会根据市场变化对量化模型进行学习更新。5月下旬本基金通过对近期市场风格的学习,对子策略做了定期调整,一些具有成长风格、特质收益率相对稳定的量化子策略被选择纳入。本基金持仓较为分散,结构比较均衡,既包含一部分稳定盈利的大盘龙头公司,同时也包含一部分基本面扎实、业绩增速良好的成长型公司。

  截至2018年6月30日,国金量化多策略证券投资基金单位份额净值0.8686元,累计单位净值0.8686元。报告期内,本基金份额净值增长率为-10.67%,同期业绩比较基准收益率为-

  本报告期内,本基金无连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

  5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

  5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

  本基金主要采用流动性好、交易活跃的期货合约,以套期保值为主要目的,通过对证券市场和期货市场进行定量化研究,结合股指期货定价模型寻求其合理的估值水平,在法律法规允许的范围内进行相应投资操作。

  本报告期内,股指期货仍然长期保持贴水,本基金根据股指期货定价模型,阶段性地持有一定比例的股指期货多头仓位,以获取比较确定的超额收益,符合基金既定的投资政策和投资目标。在任何交易日日终,本基金持有的买入股指期货合约价值没有超过基金资产净值的10%。

  本基金投资的前十名证券的发行主体未出现本期被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开、处罚的情形。

  注:本基金本报告期内不存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。

  本报告期内,基金管理人根据《证券投资基金信息披露管理办法》的有关,在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》及基金管理人网站进行了如下信息披露:

  1、2018年04月13日披露了《关于国金量化多策略灵活配置混合型证券投资基金日常申购、赎回及定投业务的公告》;

  2、2018年04月21日披露了《国金量化多策略灵活配置混合型证券投资基金2018年第

  3、2018年04月26日披露了《国金基金管理有限公司关于公司直销系统升级的公告》;

  4、2018年05月18日披露了《国金基金管理有限公司关于旗下基金参与中国银河证券股份有限公司费率优惠的公告》;

  5、2018年06月16日披露了《国金基金管理有限公司关于增加凤凰金信(银川)基金销售有限公司为旗下基金销售机构的公告》;

  6、2018年06月29日披露了《国金基金管理有限公司关于调整旗下基金所持停牌股票估值方法的公告》。

  本报告期内,基金管理人按照《证券投资基金信息披露管理办法》的每个日公布基

  投资者可到基金管理人、基金托管人的办公场所或基金管理人网站免费查阅备查文件。在支付工本费后,投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。

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